Взгляд на экономику: прежде чем малый бизнес станет крупным

1. Банковский рейтинг имеет значение
2. Выравнивание различий

Почти 100 процентов предприятиями в странах ОЭСР являются малые и средние предприятия. Однако условия работы бизнеса, как правило, хуже, чем у крупных компаний. Эти условия улучшаются, но им все еще сложнее брать кредит, деньги им дороже, банкротству легче.

В течение примерно десяти лет эксперты ОЭСР следили за ежегодными отчетами о том, как меняются условия работы малых и средних предприятий в 43 странах. Эти исследования получили поддержку Группы 20 (G20) наиболее развитых стран (Принципы высокого уровня G20 / ОЭСР по финансированию МСП), которые признали в апреле 2015 года, что выход из глобального экономического кризиса зависит, в частности, от от улучшения финансового состояния малых и средних предприятий. Это не только самая большая группа предприятий, малые и средние предприятия также создают наибольшее количество рабочих мест в большинстве стран (в странах ОЭСР в среднем 60%).

Малые и средние предприятия - очень диверсифицированная группа предприятий. Нет единого определения. В странах, входящих в Европейский Союз, обычно предполагается, что это предприятия, на которых занято менее 250 человек, с оборотом ниже 50 миллионов евро в год. Тем не менее, они из этого отступления, предел оборота не используется, например, в Бельгии, Дании или Эстонии. За пределами ЕС ситуация еще более разнообразна. В Израиле малые предприятия - это предприятия с количеством занятых менее 100 человек, в Австралии менее 200 человек, в Канаде и США менее 500 человек, а в Китае, Японии и Корее пороговое значение зависит от области экономики. Основным ограничением иногда является не размер занятости, а достигнутый уровень продаж (например, в Малайзии). Это иногда затрудняет международные сопоставления.

Из последнего обзора положения малых и средних предприятий (МСП) в мире ( Финансирование МСП и предпринимателей 2018 ) показывает, что финансовые условия их среды (включая процентные ставки по кредитам) улучшаются, но, тем не менее, эти предприятия не готовы брать на себя новые обязательства. В 15 из 25 стран ОЭСР, которые эксперты считают сопоставимыми с точки зрения условий финансирования, объем новых кредитов уменьшается (последние данные за 2016 год). Ситуация выглядит лучше, когда речь идет о других формах финансирования бизнеса, чем банковский кредит. Это относится, среди прочего лизинг и факторинг.

Банковский рейтинг имеет значение

Чтобы оценить положение малых и средних предприятий, банковские кредиты имеют фундаментальное значение, и мера настроения - это сумма процентов по кредитам и различия (в процентных пунктах) в отношении банков к конкретным типам компаний. Эти различия косвенно указывают на важность малых и средних предприятий для отдельных стран. Кредиты для сектора МСП особенно важны для банков, например, в Словакии, Португалии или Корее, где их доля во всех предоставленных кредитах близка или даже превышает 80%. В Польше - для сравнения - доля МСП в кредитах для компаний достигает 56%. Малые и средние предприятия, например, в России, имеют гораздо меньшее экономическое значение, поэтому они не очень важны для местных банков (только 15% из оставшихся для погашения кредитов).

Различия в процентных ставках обусловлены не только важностью малых и средних компаний в структуре экономики отдельных стран, но и их текущим финансовым состоянием. Банковские кредиты стоят дороже, особенно там, где риск неплатежеспособности высок. Списки, которые можно найти в базах данных ОЭСР, показывают, что уровень несостоятельности как крупных компаний, так и МСП снижается, но во многих странах (особенно в Греции, а также в Италии) все еще высок, что объясняет, почему в этих странах банки ожидают более высоких процентные ставки на заемные деньги. Стоимость денег в этих случаях включает оценку риска, с которой банки лучше всего справляются. Вот почему это мера, которая говорит об общем состоянии экономики.

Стоимость денег для малых и средних предприятий обычно выше, чем в случае крупных компаний, которые банки считают своими проверенными клиентами. Эти различия значительны даже в странах, входящих в Европейский Союз, и даже больше за пределами ЕС. При низких процентных ставках в мире это очень важно для расходов на ведение бизнеса.

Например, во Франции в 2016 году кредит стоил малой и средней компании в среднем на 1,50%. в год и крупной компании - 1,14 процента. Аналогичным образом в Швеции (1,57 и 1,22 процента соответственно). Также в Польше различия в стоимости кредитов для малых и средних и крупных компаний незначительны, но они выше, чем, например, во Франции или Швеции (2,86% для малых и средних предприятий и 2,77% для для крупных компаний).

Стоимость кредита для малого и среднего бизнеса выше в Италии (3,20% для небольших компаний и 1,80% для крупных компаний), в Великобритании (3,22%, 2,40% для крупных предприятий), в Ирландии (4,65%) для МСП - 2,18% для крупных предприятий) или в Греции (5,32% для МСП и 4,61% для крупных предприятий). Значительная разница в процентной ставке также наблюдается в отношении США (3,46% для компаний малого и среднего бизнеса и 2,47% для крупных предприятий).

Однако есть страны с еще более высокими процентными ставками, применяемыми банками по отношению к разным размерам компаний. Например, в Новой Зеландии, как отмечается в отчете ОЭСР, крупные компании платят 4,60% за кредит. ежегодно и малые и средние предприятия целых 9,21 процента. (данные за 2016 год). В странах, находящихся в состоянии стагнации и даже в условиях кризиса, процентная ставка по кредитам иногда превышает 10% -ный лимит. Например, в России кредит стоит крупным компаниям в среднем на 11,07%. ежегодно и малые - 13,03 процента. Рекорды бьет по Бразилии, где кредит стоит крупным компаниям в среднем на 20,8 процента. в год, а МСП - аж 33,5 процента. в год.

Выравнивание различий

Правительства стран, особенно тех, которые находятся в кризисе, заинтересованы в стимулировании экономического роста. Отсюда и многочисленные программы поддержки малых и средних предприятий, общим знаменателем которых является желание частично снизить стоимость заемных средств. Это приравнивает их шансы по отношению к крупным компаниям, которые обычно пользуются большим доверием банков и дешевле для получения кредита.

Обычно это делается путем предоставления государственных учреждений гарантий по кредитам для различных категорий компаний или коммерческих предприятий. Масштаб этой поддержки в большинстве стран ОЭСР составляет менее 1 процента. их ВВП (средний показатель по ОЭСР составляет всего 0,11 процента), но есть страны, в которых государственная помощь малым и средним предприятиям очень значительна. Рекорд побил Японию, где стоимость государственных гарантий по кредитам достигает 4,3 процента. ВВП. Корея не сильно отстает в этом отношении (около 3,8 процента ВВП). В Польше это около 0,5 процента. ВВП.

>>> ОЭСР по финансированию малых и средних предприятий

Похожие

Комментарии